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上交所发布这份文件:防范“乌龙指” 限制游资

来源:网络整理 编辑:健康快讯网 时间:2018-04-11

4月4日晚,上交所发布了《证券交易资金前端风险控制交易参与人业务指南》(下称“《指南》”)。

上交所发布这份文件:防范“乌龙指” 限制游资

这个《指南》是做什么的呢?简单回顾一下历史。2017年3月,在证监会部署下,中国结算会同上交所、深交所起早了资金前端风险控制制度体系,并于去年12月1日发布了《证券交易资金前端风险控制业务规则》和配套细则,并定于2018年6月1日起实施。

根据上述规则,交易所给交易参与人一个固定的净买入申报额度,在当天净买入金额超过申报额度时,交易就无法继续。申报金额在每个交易日收盘时清零。而今天出台的《指南》就是对交易参与人在上述规则下办理业务的一份指引。

防范“乌龙指”,限制游资

从上述规则和配套细则的制定,到《指南》出台,都是为了更好地从前端对交易资金进行风险控制,保障证券市场安全稳定运行。

这一系列制度出台,一方面是为了防范交易参与人因技术故障、操作失误等,造成交易异常风险和结算风险,例如曾经的“光大乌龙指”事件。

2013年8月16日,光大证券在进行ETF申赎交易时,因操作出现问题,其使用的策略交易系统生成234亿元巨量订单,实际成交达72.7亿元,引起沪指直线飙升100点,沪深300成分股中71只股票瞬间触及涨停,造成重大异常交易。

在市场交易中,由“手滑”误操作或者系统问题导致的“乌龙指”事件并不少见,从前端限制申报额度可以防止这类极端、异常且危及市场交易安全的风险事件发生。

另一方面,该制度或将限制“游资”在市场上的强势抢筹与封涨停行为。近日,知名游资孙煜就因爆炒贵州燃气遭到监管。据报道,孙煜名下证券账户多次以盘中大额申报封涨停等方式炒作股价,一次性申报买入价格高达数千万元,造成股价异动,严重扰乱市场正常交易秩序。

在前端限制资金申报总额,意味着游资租用的机构席位或将受到更严格的事前监管。

下面,基金君提炼出《指南》的五大要点,供大家快速学习。

资金前端风控业务的五大要点

要点1:资金前端控制的定义、范围、阶段

资金前端控制,是指对交易参与人全天净买入申报金额总量实施额度管理;范围是实施竞价交易且为净额担保结算的交易品种,包括A股、基金、债券、优先股、权证、债券质押式回购等;阶段为交易日的竞价交易阶段,包括集合竞价和连续竞价。

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